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氣候與ESG投資論壇

氣候與ESG投資論壇

在全球低碳化趨勢中,金融投資機構扮演著極為關鍵的角色,然而投資人要能審慎評估氣候變遷對投資產生的衝擊,進而發展出相對應的資產配置規劃,端賴企業能否揭露攸關且值得信賴的非財務績效資訊。

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氣候與ESG投資論壇

《巴黎協定》控制升溫在2ºC以下的目標牽動全球產業佈局的變化,低碳的永續營運模式興起,成為企業未來永續經營的關鍵。在全球低碳化趨勢中,金融投資機構扮演著極為關鍵的角色,然而投資人要能審慎評估氣候變遷對投資產生的衝擊,進而發展出相對應的資產配置規劃,端賴企業能否揭露攸關且值得信賴的非財務績效資訊。有鑒於此,金融穩定委員會(Financial Stability Board, FSB)於2016年初成立「氣候相關財務資訊揭露專案工作小組(Task Force on Climate-related Financial Disclosures ,簡稱TCFD)」,該小組於2016年底公佈的《氣候相關財務揭露建議書》(Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures),提供全球企業氣候變遷相關的財務曝險更為明確的揭露指引,預期將引導2017年全球非財務資訊揭露與資本市場的新一波趨勢。


為了推動我國企業及投資人接軌全球ESG資本市場,以增加台灣企業的永續競爭力與國際能見度,臺灣證券交易所、KPMG安侯建業、安侯永續發展顧問股份有限公司、紐約梅隆銀行與中華民國企業永續發展協會於今(31)日共同舉辦「氣候與ESG投資論壇」,討論各國產業因應氣候變遷風險的趨勢,以及面對此一趨勢的投資觀點。


台灣證券交易所總經理李啟賢表示,根據全球永續投資聯盟(Global Sustainable Investment Alliance;GSIA)的研究,當今全球SRI(社會責任投資)總資產規模已超過21兆美元,占全球總基金資產規模的兩成,年成長率達61%。有鑑於此,主管機關也對於相關永續發展議題愈趨重視,台灣證券交易所已編製完成公司治理100、就業99、高薪100等指數,廣受外界高度重視,今年亦正研議編製我國永續指數,以實踐社會責任投資來鼓勵臺灣公司重視企業社會責任與追求永續發展,將在經濟、社會、環境等三大面向(ESG)以具備國際公信力的評鑑模型來做出評鑑,提供臺灣企業永續發展的標準。除此之外,永續指數的編製也能夠幫助投資人了解及關注ESG的重要性,並吸引國內外資金的投入。長期而言,不僅能促進我國資本市場產生永續價值與生態系統,也同時也可增進企業提升環境與社會風險的管理能力,進而促進整體社會的健全發展。


KPMG安侯永續發展顧問股份有限公司董事總經理黃正忠表示,雖然過去五年內,亞太地區的永續性資訊揭露規範數量成長幅度驚人,但目前非財務績效資訊缺乏比較性與一致性,因此企業的非財務績效與投資人的決策邏輯間仍有一段不小的落差。全球資本市場的風向正在轉變,黃總經理建議台灣的投資人應及早正視氣候變遷風險對所持有資產的潛在衝擊,才能掌握投資商機;台灣企業則應積極導入國際相關報導指引,如前述所提及之《氣候相關財務揭露建議書》,加強氣候風險的相關揭露,同時也可以主動參與碳揭露專案(Carbon Disclosure Project, 簡稱CDP),提升面對氣候變遷的自主管理能力及國際ESG資本市場的能見度。黃正忠也鼓勵台灣企業參與CDP的「供應鏈專案」,以更全面地掌握整體供應鏈的氣候變遷風險,並進一步強化因應之管理機制。


日本總研理事足達英一郎提到,面對氣候變遷的各項調適及呼應全球永續發展目標(SDGs)所帶來的商機是明確的,雖然在福島核電廠事故後,日本要完全捐棄化石燃料的火力發電廠變得更為困難,但透過發展並推廣高效率低汙染的淨煤技術,將有助於低碳經濟成長達成中期的減碳目標。這也呼應了2017年初國際能源署(IEA)發佈的報告:2016年全球經濟增長3.1%,然而二氧化碳排放量實現連續三年持平,證明人類可以在不損害經濟增長的前提下,達到遏制碳排放。不過,足達英一郎理事也強調,就算完全應用現有的技術,長期來說要在不傷害經濟成長的前提下達到全球的減碳目標,仍是一項不可能的任務。因此,研發資源的投入是最終全球能否因應氣候變遷威脅的關鍵。


KPMG韓國所顧問Hee-Jin Kim也分享了她對全球清潔技術(Clean Tech)投資的觀察。2000年到2010年十年間,全球太陽能風力市場成長了20倍、太陽能光電系統的平均成本降低了近50%、美國道路上的油電混合車數量增加了140倍、通過LEED綠建築認證的商業大樓從3棟增加到8,138棟、以及清潔技術占美國創投投資的百分比更從1%上升到23%等,由種種數據可看到低碳商機的提示燈號早已悄然亮起。《巴黎協定》簽署後,透過綠色債券、碳交易及綠色氣候基金(Green Climate Fund, GCF)等媒介與市場的發展,氣候投資機會將更快速湧現,要確保永續發展,企業應多加利用上述氣候工具尋求資金盡快發展永續方案,投資人亦需盡早佈局低碳經濟版圖。


中華民國企業永續發展協會副祕書長莫冬立則提出,在氣候變遷危機下,公用事業、能源及電信產業中將《巴黎協定》視為商業風險或機會的比例最高,其他行業與氣候變遷及調適相關的商機也紛紛浮現,台灣可藉由國際組織或平台的指引協助,如低碳技術夥伴倡議(Low Carbon Technology Partnerships initiative, LCTPi)及TCFD,推動商業模式轉型與增進跨界合作,並揭露氣候變遷相關的財務資訊,發展出新興型態的能源、基礎建設、服務或物流運輸等各種不同行業的永續低碳解方。
在市場趨勢觀察後,紐約梅隆銀行台灣區總經理陳淑娟以金融投資機構的角度,闡述ESG投融資的發展,並提醒台灣投資機構,面對全球投資機構積極支持聯合國永續發展目標(SDGs)的風向,以及各項綠色金融工具(如綠色債券)興起,傳統的投資思維將受到挑戰。陳總經理也在論壇中進一步分享紐約梅隆銀行自身參與社會融資、減碳與支持氣候融資相關的基礎建設的案例,值得國內投資人參考。


最後,在「亞洲企業的氣候行動與快速興起的ESG投資」的綜合座談中,貝萊德資產管理北亞有限公司王芳副總裁與與會者談到,投資人與被投資人面對新興風險、以及近年來市場上大量的非財務資訊揭露的回應與準備。各國學者專家也在座談中更深入探討韓國與日本ESG揭露與資本市場的連結及驅動力,並給予台灣企業及投資人相關建議。黃正忠總經理在論壇的尾聲提醒與會者,我國勞動基金運用局已於2016年12月公告將釋出24億美元委任代操機構進行ESG投資,由此可看出見台灣資本市場風向球的轉變與端倪,面對受碳限制的未來,法規的支持、投資機構的引導與企業的低碳轉型為我國未來能否永續成長的關鍵,企業與投資人都需要密切觀察ESG市場趨勢,才能降低風險、搶占永續先機。
 

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