Pe lângă conturarea unei imagini de ansamblu a acestor atitudini, cea de-a 9-a ediție a Barometrului privind Creditarea Imobiliară prezintă clasele de active imobiliare preferate de bănci pentru finanțare, evaluează efectul pe care creditorii alternativi îl au asupra acestor piețe, precum și modul în care instituțiile de credit gestionează creditele depreciate.

Economia europeană funcționează fără dificultăți

O parte din optimismul privind finanțarea proiectelor imobiliare în Europa ar putea avea de-a face cu activitatea economică promițătoare observată recent în majoritatea regiunilor continentului, potrivit lui Andrea Sartori, Head of KPMG’s Real Estate practice în Europa Centrală și de Est.

„Creșterea economică rezonabilă, precum și alte măsuri economice benefice pe care le-am văzut în ultimii ani pot continua, chiar dacă într-un ritm mai moderat. Creșterea PIB-ului este estimată la aproximativ 2-3% în țările incluse în Barometru”, afirmă Sartori.

Desigur, adaugă Sartori, profilul de risc perceput pentru fiecare țară trebuie luat în considerare. El consideră că riscurile externe precum Brexit ar putea, de asemenea, să exercite efecte în viitor asupra unor piețe.

Reducere ușoară a investițiilor în primul semestru al anului 2018

Totuși, menționează Sartori, investițiile imobiliare din Europa au înregistrat o scădere ușoară în prima jumătate a acestui an.

„Volumul total al investițiilor în primele șase luni ale acestui an a scăzut cu 19% comparativ cu primul semestru al anului 2017, atingând o valoare de aproape 110 miliarde EUR”, explică Andrea Sartori, "nivelul cel mai scăzut al primului semestru din anul 2014 până în prezent, cel mai probabil pentru că multe dintre tranzacțiile din prima jumătate a anului sunt încă nefinalizate.”

Europa Centrală și de Est versus „piețele dezvoltate” - convergență

Ediția din acest an a Barometrului include și o secțiune despre factorii care afectează piețele de creditare imobiliară în țările cu piețe dezvoltate comparativ cu piețele emergente. Țările au fost clasificate în două grupuri - economii din Europa Centrală și de Est (ECE) și „alte” economii europene - acestea din urmă reprezentând preponderent piețele „occidentale”, mai mature comparativ cu țările din ECE, care au multe similarități și pot fi considerate piețe în curs de dezvoltare în scopul analizei KPMG.

Andrea Sartori explică: „Realizând de câțiva ani Barometrul privind Creditarea Imobiliară, putem contura trenduri istorice pentru Europa Centrală și de Est, comparând cu valorile din Europa de Vest.”

Acesta precizează că, în prezent, piețele din ambele regiuni sunt afectate de factori similari, de exemplu în ceea ce privește ratele de dobândă, care au scăzut în mod constant în Europa Centrală și de Est.

Totuși, diferențe persistă - clase de active imobiliare preferate spre a fi finanțate

Răspunsurile participanților la studiu în ceea ce privește clasele de active imobiliare preferate indică, totuși, că rămân diferențe esențiale între creditorii din Europa de Vest comparativ cu cei din piețele în curs de dezvoltare din Europa Centrală și de Est.

Andrea Sartori explică: „Proprietățile rezidențiale sunt preferate de creditorii din piețele dezvoltate, precum Olanda, Austria sau Irlanda, potrivit respondenților. Majoritatea respondenților din Europa Centrală și de Est și-au exprimat preferința pentru segmentul „office”, însă clasa de bunuri industriale/ logistice câștigă în popularitate, în special în țări precum Cehia, România și Slovacia. Acesta este rezultatul clar al redresării economice puternice în aceste piețe în ultimii ani.”

El adaugă faptul că hotelurile par a reprezenta clasa de proprietăți cea mai puțin favorizată între opțiuni, deși Ciprul și Croația sunt excepția de la această regulă, având economii puternic influențate de turism.

“România a rămas o piață imobiliară atractivă pentru investitorii noi sau deja prezenți în regiunea ECE, alimentată de puterea de cumpărare în creștere și dominată de sectoarele de retail si spații de birouri”, explică Ori Efraim, Partener, Head of Real Estate, KPMG în România. „Creșterea recentă a economiei europene va continua probabil, deși într-un ritm mai moderat. Rata șomajului este în scădere, veniturile sunt în creștere, dar la fel este și rata inflației, ceea ce ar putea afecta rata dobânzii pe termen mediu. În plus, tensiunile pe piața mondială, negocierile dificile pentru Brexit și o criză nerezolvată a migrației în Europa sunt factori de risc pentru perspectivele de creștere pe termen lung,” adaugă el.

“Observăm o notă de optimism în Europa privind proiectele de finanțare imobiliară, care se regăsește si la nivelul pieței din România. Aceasta este reflectată în abordarea băncilor din România, ținând cont că majoritatea au inclus în strategia lor finanțarea sectorului imobiliar ca pilon de creștere. Totuși, există o preocupare generală cauzată de incertitudinea ridicată în mediul politic și economic ce ar putea avea un impact în dezvoltarea activităților de finanțare imobiliara” este de părere Ionuț Măstăcăneanu, Director, Coordonatorul echipei de consultanți fiscali specializați în domeniul Serviciilor Financiare din cadrul KPMG în România.

Creditele neperformante scad. Creditori netradiționali intră în competiție

„O altă veste bună este că împrumuturile neperformante scad ca număr și valoare în Europa Centrală și de Est: proporția creditelor performante, fără întârzieri la plată, din portofoliile băncilor din Europa Centrală și de Est a devenit mult mai mare, depășind 85% în majoritatea țărilor. România este printre performeri cu o proporție a creditelor performante, care se apropie de 95%. În comparație, în urmă cu patru ani, doar în două țări băncile aveau peste 85% credite performante în portofoliu”, arată Tudor Grecu, Partener, Head of Financial Services, KPMG în România.

Prin comparația între piețele din Europa Centrală și de Est și alte piețe europene, Barometrul KPMG dezvăluie cum percep băncile drept competiție alți potențiali creditori. Pentru reprezentanții băncilor din Europa Centrală și de Est, băncile comerciale cu sediul în altă țară par să fie principalii competitori, în timp ce asigurătorii/fondurile de pensii par să intre din ce în ce mai des în competiție cu băncile din celelalte piețe europene incluse în studiul KPMG.