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“Unicórnios” contribuem para o maior investimento de sempre em capital de risco a nível global

Estudo monitoriza investimento em Venture Capital

Estudo da KPMG monitoriza investimento em Venture Capital

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  • Primeiro trimestre de 2018 regista maior investimento em capital de risco de sempre devido ao crescimento dos negócios de média dimensão.
  • Estados Unidos dominam mercado global de capital de risco com investimentos de 28,2 mil milhões de dólares.
  • Empresas "unicórnio" angariam 14 mil milhões de dólares, através de 32 operações de financiamento.

O ano de 2018 está a ser favorável para o capital de risco, com 49,3 mil milhões de dólares levantados ao longo do primeiro trimestre, através de 2661 operações, de acordo com o Venture Pulse Q1 2018, um relatório trimestral sobre tendências de capital de risco publicado pela KPMG.

No primeiro trimestre do ano registou-se um valor recorde de 29,4 mil milhões de dólares investidos no continente americano – 28,2 mil milhões só nos Estados Unidos – o que, combinado com o elevado investimento na Ásia, ajudou a fortalecer o mercado global de capital de risco.

Enquanto os volumes de capital de risco continuam a diminuir, a dimensão média das operações continuou a aumentar em todas as rondas de investimento, alcançando 1,3 milhões de dólares investidos em angel e seed stages; 7,7 milhões para projectos em early stage, e 15 milhões para projectos em fases mais avançadas.

"Este tipo de investimentos estão a privilegiar empresas em fases mais avançadas da sua evolução, em parte devido ao número de empresas "unicórnio" em que permaneceram privadas", declarou Nasser Sattar, Head of Advisory da KPMG Portugal. "Com as entradas em Bolsa de empresas como a Dropbox e Zsclarer e um aumento do número de registos de Ofertas Públicas Iniciais (IPO), este panorama pode mudar a  médio-prazo, com a recuperação do investimento em fases mais iniciais."

Aspectos principais do primeiro trimestre de 2018

Investimento global de capital de risco subiu de 46 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2017 para 49,3 mil milhões no primeiro trimestre de 2018, um aumento suportado por cinco mega-operações, com valores acima de mil milhões de dólares.

  • O número global de operações de capital de risco diminuiu pelo quarto trimestre consecutivo, passando de 3286 no quarto trimestre de 2017 para 2661 no primeiro trimestre de 2018. O número de operações caiu para metade desde o pico de 5480 negócios no primeiro trimestre de 2015.
  • O continente americano bateu o recorde de investimento em venture capital no primeiro trimestre do ano, com 29,4 mil milhões de dólares angariados através de 1782 operações, enquanto na Ásia foram levantados 14,6 mil milhões em 317 operações e na Europa 5,2 mil milhões em 548 operações.
  • A participação de empresas nas operações de capital de risco a nível mundial atingiu um novo recorde pelo segundo trimestre consecutivo, aumentando de 18,5% no quarto trimestre de 2017 para 21% no primeiro trimestre de 2018.
  • Empresas "unicórnio" – avaliadas em mais de mil milhões de dólares – atraíram financiamento significativo, com 14 mil milhões de dólares de investimentos através de 32 operações.
  • Duas empresas "unicórnio" realizaram ofertas públicas iniciais (IPO) no final do primeiro trimestre do ano: o serviço de segurança com base na cloud Zscaler e o serviço de armazenamento Dropbox. Com o Spotify a preparar-se para entrar em Bolsa em Abril, e o serviço de empréstimos on-line britânico Funding Circle a planear abrir o capital este ano, 2018 pode ser um ano interessante em termos de IPOs.

Competição entre plataformas de transporte de passageiros atinge ponto alto

A indústria das plataformas eletrónicas de transporte de passageiros atraiu um investimento massivo de capital de risco, contabilizando quatro das cinco maiores operações, que incluem: 2,5 mil milhões de dólares conseguidos pela Grab, de Singapura; 1,7 mil milhões angariados pela norte-americana Lyft; 1,5 mil milhões atraídos pela GO-JEK, da Indonésia e 1,25 mil milhões conseguidos pela norte-americana Uber. O fabricante de carros eléctricos Faraday Future completa o Top 5, atraindo 1,5 mil milhões.

Estados Unidos registam investimento em capital de risco recorde no primeiro trimestre do ano

Os EUA registaram um recorde de investimento em capital de risco no primeiro trimestre de 2018, com 28,2 mil milhões de dólares investidos em 1693 operações. Para além de três mega-operações acima dos mil milhões de dólares, um conjunto de operações acima dos 100 milhões ajudou a elevar este tipo de investimento a um novo patamar. Para além dos transportes e autotech, a biotecnologia esteve em destaque nos EUA este trimestre, com os grandes investimentos na Moderna Therapeutics (500 milhões de dólares), Harmony Biosciences (295 milhões), e Viela Bio (282 milhões).

No continente americano, o Canadá alcançou o seu segundo melhor trimestre de investimento em capital de risco, com 800 milhões de dólares investidos em 72 operações, incluindo um aumento de 219 milhões na produtora de combustíveis alternativos Enerkem. O Brasil também registou um bom trimestre, com a Nubank a conseguir o estatuto de “unicórnio” após um investimento de 150 milhões.

Investimento em capital de risco na Europa continua alto

A Europa registou 5,2 mil milhões de dólares em investimento de venture capital no primeiro trimestre de 2018. Porém, o número de operações na Europa continuou a diminuir acentuadamente, caindo para 548, menos de metade das operações registadas no mesmo período do ano passado.

A Alemanha registou o segundo melhor trimestre de investimento em capital de risco, perto dos 1,5 mil milhões de dólares, com forte contributo do investimento de 560 milhões no Grupo Auto1. França alcançou um novo máximo de 767 milhões de dólares de investimento e Espanha registou um trimestre forte, impulsionado pelo investimento de 160 milhões de dólares na Cabify.

Mercado asiático marcado por mega-operações

A Ásia continua a registar grandes operações no primeiro trimestre de 2018, tais como as duas mega-operações de mais de mil milhões de dólares conseguidas pela empresa de Singapura Grab (2,5 mil milhões de Séries numa ronda G de financiamento) e a indonésia CO-JEK, a fechar um financiamento de 1,5 mil milhões numa ronda de série E. Apesar de o investimento em capital de risco na China ter caído acentuadamente de um trimestre para o outro, o país observou um número saudável de operações acima dos 100 milhões de dólares e um aumento no volume de operações. O mercado de capital de risco indiano teve um bom arranque no primeiro trimestre, registando uma forte recuperação do investimento. Os serviços de entregas de produtos alimentares foram a área de investimento mais popular este trimestre, com o “unicórnio” Zomato a captar 200 milhões de dólares e a BigBasket a conseguir mais 300 milhões.

Fortes perspectivas para o resto de 2018

Espera-se que a actividade global de capital de risco continue forte no segundo trimestre de 2018, com um foco crescente em inteligência artificial (AI), autotech e healthtech. Com mais entradas em bolsa esperadas para os próximos trimestres, é provável que se assista também a uma renovação da actividade de investimento em fases mais iniciais dos negócios.

"A inteligência artificial continuará a ser uma aposta para investidores, devido à sua vasta aplicabilidade em vários sectores e indústrias, como por exemplo no campo da saúde, onde tem o potencial de criar um modelo de prestação de cuidados de saúde totalmente novo" acrescentam os responsáveis da KPMG.

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