Carve-outeihin kannattaa valmistautua ajoissa | KPMG | FI

Carve-outeihin kannattaa valmistautua ajoissa

Carve-outeihin kannattaa valmistautua ajoissa

Yrityskauppabuumi on nyt käynnissä: kaupan on monenlaisia kohteita, ja ostajat katsovat erityisen tarkalla silmällä, millainen yritysosto tukisi ydinliiketoimintaa.

Advisory Partner

KPMG Suomi

Lähetä viesti

Aiheeseen liittyvää sisältöä

─ Herkemmin arvioidaan, että tukeeko tämä osto matkaa kohti haluamaamme tulevaisuutta. Ostajien fokus on tarkka, kertoo Suomen KPMG:n pääomasijoitus-toimialasta vastaava Kenneth Blomquist

Tällä on suuri vaikutus myös irtauttamistilanteisiin, joissa ei myydä koko yhtiötä, vaan pelkästään tietty osa tai liiketoiminta (carve-out). 

Suomen KPMG:lle on tullut paljon kysymyksiä tällaisiin tilanteisiin liittyen, niin ostajien kuin myyjienkin puolelta.

Mitä yleensä kysytään, ja mikä yrityksiä mietityttää?

─ Tyypillinen kysymys on, että jos ostetaan osa isosta konsernista tai halutaan jatkaa jonkun tuotemerkin tuotantoa, niin miten pitää ottaa huomioon. Myyjäpuolella kysytään vastaavasti, miten tulee toimia, Blomquist sanoo.

Ratkaisemme usein irtauttamisen vaikutuksiin ja kustannuksiin liittyviä tilanteita. Usein halutaan tietää, että miten rakennetaan standalone-toimintaa ilman johto- ja pääkonttoritoimintaa: Mitä vaatii ja paljonko maksaa laittaa pystyyn uusi pääkonttori ja pyörittää sen toimintaa? Mitä puuttuu tällä hetkellä? Onko meillä edes tarvittavaa johtoa tähän?

Toinen usein kuultu kysymys on, että miten esitetään luvut. Lähtökohta pitää olla että selvitetään mahdollisimman tarkasti erillisliiketoiminnan oikeat luvut. Ostajatahot tulevat kuitenkin haastamaan näitä lukuja, ja jos luvut eivät ole riittävän huolellisesti tehtyjä, vaikuttaa se ainakin kauppahintaan negatiivisesti. On myös nähty tilanteita, että se pysäyttää koko prosessin.

Mitä yritysten kannattaisi miettiä ennen päätöstä irtauttaa toimintojaan?

─ On yksinkertaisempaa ostaa ja myydä yrityksiä kuin sen osia, kuten yksi tehdas, tuotantolinja tai osasto. Näillä voi olla monenlaisia kytköksiä pääkonttoriin, ja konsernin muihin liiketoimintoihin, jotka pitää katkaista, Blomquist muistuttaa. 

─ Olemme tehneet separaatioita ja carve-outeja usealla eri toimialalla. Vuosikin saattaa olla joissain tapauksissa tiukka aikataulu irtautumiselle. Meillä on asiaan erikoistuneita tiimejä ja hyvät työkalut, joiden avulla voimme varmistaa prosessin osa-alueiden priorisoinnit, dokumentoinnit ja vaikutukset.

Kannattaa olla siis ajoissa yhteyksissä!

Ota yhteyttä

 

Jätä tarjouspyyntö

 

Lähetä