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La inversión de Venture Capital alcanza los $183.300 millones, nuevo máximo interanual

La inversión de Venture Capital alcanza los $183.300M

Según el informe Venture Pulse Q3 2018 de KPMG

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inversión de Venture Capital

• El volumen invertido al cierre de Q3, $183.300 millones, sobrepasa los $171.000 que se registraron en el conjunto de 2017

• Asia acapara las principales operaciones globales pese a la ralentización experimentada durante el tercer trimestre
 

La inversión total procedente de Venture Capital (VC) a escala global se ha mantenido firme en el tercer trimestre de 2018, con $52.000 millones y 3.045 transacciones, según Venture Pulse Q3 2018, el informe trimestral publicado por KPMG sobre las tendencias globales que registra el segmento de VC con datos de PitchBook.
La inversión en Q3 sigue estando muy por encima de la habitual en comparación con otros trimestres, pese a un descenso con respecto al total del Q2 de 2018 en el que la inversión ascendió a $73.000 millones, ya que incluía una inversión atípica de $14.000 millones de USD en Ant Financial. En términos generales, con una inversión global de $183.300 millones al cierre de Q3, ya se ha sobrepasado el total anual de 2017 que ascendió a $171.000 millones.

“A nivel global, la suma de VC invertido ya ha superado el total anual de 2017, principalmente debido al constante aumento del tamaño de las operaciones. No obstante, en este trimestre seguimos asistiendo a un declive en el volumen de inversiones de capital semilla y business angels, particularmente en Europa y Asia”, comenta Fernando García Ferrer, socio responsable de Private Equity de KPMG en España y EMA.
 

Datos destacados del tercer trimestre de 2018

• El valor global de las diez mayores operaciones durante el trimestre descendió a $9.300 millones. Supone una caída desde el máximo registrado durante el segundo trimestre, que fue de $27.400 millones, impulsado por el repunte histórico de Ant Financial, con una inversión de $14.000 millones.

• El volumen global de las operaciones en fase avanzada ha seguido creciendo; con operaciones medianas de la Serie D y rondas posteriores pasando de $26,5 a $50 millones entre 2016 y 2018.

• El mercado de OPVs está ganando atractivo en todo el mundo gracias a ejemplos positivos tales como el proveedor de entradas Eventbrite, y empresas radicadas en China, como el fabricante de automóviles electrónicos Nio en la Bolsa de Nueva York, y la compañía de teléfonos inteligentes Xiaomi en la Bolsa de Hong Kong.

• Se han llevado a cabo 12 operaciones en Estados Unidos valoradas a partir de $300 millones, encabezadas por Peloton ($550 millones) y Letgo ($500 millones). En particular, el sector del transporte en Estados Unidos sigue atrayendo inversiones significativas.

• A pesar de una ralentización de las transacciones, Asia acaparó los primeros puestos globales este trimestre con ocho de las diez operaciones más destacadas, como Grab ($2.000 millones), Bitmain ($1.000 millones) y Oyo Rooms ($1.000 millones).

• La inversión en Europa se mantuvo firme con $5.200 millones, con una gran actividad en biotecnología. Sin embargo, el volumen de operaciones, sobre todo las operaciones en fase temprana, se contrajo por sexto trimestre consecutivo.

• Latinoamérica y Canadá han logrado un mejor rendimiento con menos operaciones en lo que llevamos de 2018; $4.000 millones al cierre de Q3 y 462 operaciones frente a $3.000 millones en todo 2017 y 624 operaciones.

 


 

La inversión del VC en Estados Unidos sigue siendo elevada, con gran interés en empresas de tecnología de automoción y movilidad urbana

En Estados Unidos se mantuvo firme la actividad de VC, con una cifra de $27.860 millones invertidos en Q3 en consonancia con los $27.600 millones invertidos en Q2. La inversión alcanzó un total de $84.000 millones en los tres primeros trimestres de 2018, sobrepasando ya el total de 2017, $82.000 millones, quedando aún el último trimestre del año.

Las diez principales operaciones de Estados Unidos (incluidos los empates) en Q3 sumaron $4.800 millones. En Q3 también se produjeron doce operaciones en Estados Unidos con un valor a partir de $300 millones, como Peloton ($550 millones), Letgo ($500 millones), Zoox ($500 millones) y Uber ($500 millones). A pesar de los elevados totales, el volumen de operaciones en Estados Unidos descendió un 17,5 por ciento, desde 2.349 en Q2 a 1.937 en Q3.

Aunque una amplia diversidad de sectores en el mercado estadounidense recibió inversión del VC, los sectores de movilidad urbana y vehículos autónomos han sido especialmente atractivos. Además de rondas de $500 millones de la plataforma de vehículos de transporte con conductor Uber y la empresa de conducción autónoma Zoox, otras compañías de movilidad urbana atrajeron una notable atención por parte de los inversores, incluidas la empresa de uso compartido de motocicletas y bicicletas Lime ($350 millones) y de uso compartido de automóviles Getaround ($300 millones).
 

Acusada caída en el volumen de operaciones en fase de capital semilla a pesar de la estabilidad de la inversión en Europa

La actividad de VC en Europa siguió siendo fuerte, con inversiones de $5.200 millones en Q3. La inversión total de VC en Europa correspondiente al actual ejercicio asciende a $17.700 millones, y va camino de superar el total alcanzado en 2017, que fue de $22.000 millones.

Las principales operaciones del trimestre fueron About You ($300 millones) en Alemania, Orchard Therapeutics ($146,9 millones) y Glovo ($134,4 millones). Se aprecia un alto nivel de actividad en toda Europa, con las 10 operaciones principales procedentes de seis países, incluidas tres en Suiza: Dfinity ($102 millones), SEBA Crypto ($100,6 millones) y WayRay ($80 millones).

El volumen de operaciones en Europa disminuyó por sexto trimestre consecutivo, de 901 operaciones en Q2 de 2018 a tan solo 571 en Q3. Esta reducción significativa se debe en gran medida al drástico descenso en operaciones de business angels y capital semilla, que disminuyeron un 56 por ciento, hasta 131 operaciones en el tercer trimestre.

Los inversores de VC en el Reino Unido y el resto de Europa mostraron un interés continuado en empresas de biotecnología y biofarmacéuticas este trimestre, debido a una mayor concienciación sobre las necesidades en auge de una población que envejece. La inversión en empresas de biotecnología europeas fue particularmente sustancial, con subidas de Orchard Therapeutics ($147 millones), BioNTech ($120 millones) y ReViral ($55 millones).
 

Asia domina las principales operaciones globales pese a la ralentización durante el trimestre

Asia experimentó un descenso en inversión de VC durante un Q3 más lento con $17.600 millones. Aunque esta cifra supone una caída considerable con respecto a los $37.990 millones del Q2, $14.000 millones del total previo correspondieron a la voluminosa inversión atípica de Ant Financial.
El volumen total de operaciones descendió un 32 por ciento, desde 575 en Q2 de 2018 a 391 en Q3. El volumen de capital semilla resultó gravemente afectado, y cayó un 51,4 por ciento, hasta 84 operaciones desde las 173 del trimestre anterior.

A pesar de una ralentización, Asia acaparó los primeros puestos globales este trimestre con ocho de las diez operaciones más destacadas, como Grab ($2.000 millones), Bitmain ($1.000 millones) y Oyo Rooms ($1.000 millones). Las 10 mayores operaciones en Asia sumaron $8.200 millones.

La inversión total del VC en Asia sigue siendo alta, con un total en el ejercicio hasta la fecha de $77.000 millones. Esta cifra supera el total anual del continente, que fue de $63.000 millones en 2017.

Se ha producido una gran actividad de OPVs en la Bolsa de Hong Kong, así como cambios en las normas de cotización para respaldar la salida a bolsa de empresas de nuevas tecnologías y biotecnología, gracias a lo cual la Bolsa de Hong Kong se posiciona para finalizar 2018 como líder global en nuevas emisiones. Por ejemplo, este trimestre, la plataforma de Internet Meituan Dianpong recaudó más de $4.200 millones en una satisfactoria OPV, lo que la convierte en la mayor operación del sector de Internet del cuatrienio.
 

Se prevé un final optimista para 2018

“En Q3 de 2018 se ha producido un resurgimiento de la actividad de OPVs a nivel global, incluida una OPV destacada del proveedor de entradas Eventbrite, cuyas acciones subieron casi un 60 por ciento por encima de su precio de cotización. Mientras el mercado de OPVs continúa generando un excelente rendimiento para los inversores, cabe esperar una mayor actividad de OPVs en los trimestres venideros”, comenta Fernando García Ferrer, socio responsable de Private Equity de KPMG en España y EMA. Asimismo, se espera que la actividad global de VC siga siendo fuerte en el último trimestre de 2018 hasta situarse en máximos anuales de inversión de VC en todo el mundo, incluido el mercado europeo, que históricamente ha sido muy moderado en OPVs.

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