El auge del M&A se mantiene en 2018 | KPMG | ES
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El auge del M&A se mantiene en 2018

El auge del M&A se mantiene en 2018

El auge del M&A se mantiene en 2018

El mercado global de fusiones y adquisiciones en la banca se ha mantenido fuerte en 2017, con un volumen de operaciones que sigue relativamente estable en comparación con 2016. Así se desprende del informe de KPMG sobre las “10 principales tendencias en fusiones y adquisiciones en la banca y los mercados de capitales de todo el mundo en 2018”, según el cual se espera que en 2018 haya menos incertidumbre que en los ejercicios anteriores, y que el crecimiento –tanto orgánico como inorgánico– sea una de las máximas prioridades de los grandes bancos internacionales en lo que resta de año. Asimismo, se prevé que la actividad de M&A aumente en todo el mundo, y que los bancos centrados en el crecimiento sean más activos en fusiones y adquisiciones.

Por regiones, en el continente americano, en particular en Estados Unidos, se espera que los bancos regionales y locales sean los más activos. En Europa, el compromiso del Banco Central Europeo de suprimir barreras a las fusiones y adquisiciones probablemente desencadenará una consolidación regional a medida que los bancos europeos, fuertes y bien capitalizados, agilicen sus tareas de crecimiento. En Asia-Pacífico se espera un impulso de la actividad de búsqueda de inversiones en terceros países por parte de firmas japonesas de servicios financieros, y un probable auge de las inversiones extranjeras en China gracias a la flexibilización de las restricciones a la propiedad para las entidades financieras extranjeras.

A pesar de las buenas perspectivas para el sector bancario y las fusiones y adquisiciones a escala global, siguen persistiendo puntos débiles. Es probable que múltiples retos derivados de la regulación, sistemas legados, tecnologías y modelos disruptivos, nuevos competidores y cambios en los parámetros demográficos lleven a los bancos de todo el mundo a seguir impulsando su ventaja competitiva y a replantearse su estrategia de negocio con el objetivo de buscar el crecimiento sostenible en el ecosistema de los servicios financieros en constante evolución.

A continuación resumimos las 10 principales tendencias, divididas en cinco áreas geográficas y cinco áreas temáticas en las que se prevé un mayor impacto en 2018.

Puede descargar aquí el informe completo si desea información más detallada.

 

Tendencias geográficas

 

1. Estados Unidos          Los bancos regionales se expandirán y diversificarán.
La consolidación de los bancos locales continuará y se acelerará.                                                              
2. Europa Para los bancos europeos se prevé una consolidación regional a medio plazo, pero predominan las operaciones a escala nacional.
Los bancos con ayudas estatales siguen recomponiendo sus balances y enajenando sus activos. Las desinversiones continuarán impulsando la actividad de M&A en 2018.
3. ASPAC

En 2018 se esperan consolidaciones a nivel regional y nacional.

El segmento de bancaseguros sigue atrayendo operaciones.

4. China Cambia el foco de interés de inversión en el extranjero a inversión nacional. Se relajan las restricciones en materia de propiedad para las entidades financieras extranjeras.
5. Japón

Prosigue la consolidación de bancos regionales.

La actividad de M&A en el extranjero de la mano de entidades financieras japonesas repunta en 2018.

 

Tendencias temáticas

 

6. Venta de carteras
La regulación y la norma IFRS9 contribuyen a la madurez del mercado activo de venta de carteras NPLs.                                                                                                                                          
7. Fintech
El enfoque expansivo vía adquisiciones de los bancos globales se activa; se esperan más compras que inversiones.
8. Private equity                                   No se aprecian indicios de ralentización en 2018.
9. Basilea IV Se prevé un impacto considerable en los modelos de negocio bancario.
10. «Corredores» del mercado de transacciones

Nuevos corredores emergentes a los que hay que prestar atención: desde Estados Unidos a la India y a China; desde Europa y Japón a la India.

De Europa occidental hacia China; y del Este asiático al Sudeste asiático.

 

1. Estados Unidos          Los bancos regionales se expandirán y diversificarán.
La consolidación de los bancos locales continuará y se acelerará.                                                              
2. Europa Para los bancos europeos se prevé una consolidación regional a medio plazo, pero predominan las operaciones a escala nacional.
Los bancos con ayudas estatales siguen recomponiendo sus balances y enajenando sus activos. Las desinversiones continuarán impulsando la actividad de M&A en 2018.
3. ASPAC

En 2018 se esperan consolidaciones a nivel regional y nacional.

El segmento de bancaseguros sigue atrayendo operaciones.

4. China Cambia el foco de interés de inversión en el extranjero a inversión nacional. Se relajan las restricciones en materia de propiedad para las entidades financieras extranjeras.
5. Japón

Prosigue la consolidación de bancos regionales.

La actividad de M&A en el extranjero de la mano de entidades financieras japonesas repunta en 2018.

 

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En KPMG pensamos como los inversores, buscando oportunidades para comprar, vender, financiar, buscar alianzas y mejorar los resultados de un negocio con el fin de crear valor. Nuestros equipos reúnen a profesionales con foco global pero experiencia local y un profundo conocimiento sectorial, y disponen de herramientas analíticas que les permiten resolver las complejidades a lo largo del proceso. Desde la estrategia de negocio, de adquisición, planes para desinvertir o para obtener fondos, o incluso acometer una reestructuración.

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