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毕马威预测:2017年香港IPO募资额将达港币1,700亿元

毕马威预测:2017年香港IPO募资额将达港币1,700亿元

中小型募资活动继续占主导地位,几宗大型IPO推动市场发展

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毕马威预测,2017年下半年香港首次公开募股(IPO)活动将继续保持稳健发展的势头,主要受到中小型募资活动的推动,几项较大型的IPO项目将为市场注入动力,推动 2017年的募资总额至港币1,700亿港币元。

在2017年上半年*,香港录得69宗IPO,与去年同期录得的38宗IPO相比,几乎翻了一倍。不过,由于中小型IPO占主导地位,募资总额从2016年上半年的港币435亿元仅增长了22%至港币530亿元。

根据毕马威分析,在主板的IPO项目当中,有四分之三的募资金额少于港币10亿元,因此拖低了平均募资规模至港币15亿元,为2013年以来最低的上半年纪录。此外,在上半年录得的IPO当中,超过半数(35宗)是在创业板进行,合共募资港币25亿元,募资总额占比低于5%。

毕马威中国资本市场发展服务组香港主管合伙人李令德表示:“我们预计下半年IPO活动将继续保持强劲势头,以中小型募资规模的上市活动为主。近日展开有关提高创业板上市要求的咨询及随后对现行主板上市资格标准的调整,将可能会导致期内有大量企业申请在主板及创业板上市。 此外,几宗大型IPO也将推动市场发展。“

毕马威预测,香港2017年全年将会有80宗主板和70宗创业板IPO,募资总额约为港币1,700亿元。

为了扩宽香港资本市场上市渠道及完善香港上市机制,港交所近日建议为“新经济”企业设立创新板并展开公众咨询。此外,咨询文件的建议方案也包括检讨创业板以及修改创业板和主板的上市规则。

李令德表示:“在全球竞争日益激烈的背景下,香港必须检讨其作为主要资本市场的地位。许多科技公司偏向选择在美国上市,其制度允许双重股权上市结构。设立创新板的建议将吸引更多初创企业、新兴及科技公司来香港上市,不过香港必须保持较高的监管标准和有力的投资者保障制度。”

另外,A股IPO市场在2017年上半年表现强劲。多达247家公司在上海证券交易所和深圳证券交易所上市,已超过2016年全年的IPO数量,也是10年来最高的上半年纪录。同时,募资总额为人民币1,254亿元,是2016年上半年的4倍以上。

毕马威中国资本市场发展服务组华北区主管合伙人温梓佑指出:“消费品和工业企业在募资金额方面保持领先,与政府对这两个产业的企业去杠杆化的期望相符,因为他们以往都非常依赖银行借款。科技企业继续在A股IPO市场中扮演重要角色,募资金额占比约为20%。”

尽管上市申请通过率从2016年第四季度约90%下降至2017年第二季度的81%,但2017年上半年的IPO审批步伐有所加快。

毕马威预计,随着监管机构继续集中清理上市申请项目,2017年下半年的IPO活动将继续保持强劲的势头。截至6月15日,申请上市的企业数量从2016年末的681家减少至549家。预计今年A股IPO数量约为400宗,为10年来最高,募资金额约为人民币2,200亿元。

– 完 –

*注:所有2017年上半年的数据均基于综合数据(截至2017年6月15日)和毕马威预测

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