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毕马威分析:2015年第4季度创投基金融资额收窄,中国市场放缓发展受关注

毕马威分析:2015年第4季度创投基金融资额收窄,中国市场放缓发展受关注

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最近一份关于全球创投基金投资的报告发现,受经济前景不明朗及中国市场放缓发展的影响, 2015年最后一季创投基金大幅下调对入股公司的投资。

根据毕马威国际和CB Insights联合出版的全球创投基金趋势季度报告Venture Pulse显示,虽然创投基金入股公司的投资额在首三季表现畅旺,但随着市场估值、资金消耗率及过度融资等问题引起市场关注,相关升势终于告一段落。

2015年第4季度,全球投资交易共有1,742起,投资额总计达272亿美元,融资额下跌30%,交易宗数按季度计达2013年第1季度以来的最低水平。中国的交易宗数较第3季下降39%至71起,投资额下跌29%至73亿美元,因为市场动荡不稳,加上外界关注宏观经济的发展步伐,可能遏制了创投基金对中国初创企业作出更多大型投资。

毕马威中国合伙人及高增长科技和创新事务主管朱雅仪说:“虽然创投基金对初创公司的投资额收窄,但我们发现整体市场,特别是中国市场已踏入整固阶段。以交易情况来看,本季几桩重要并购活动颇为瞩目,如旅游网站、交友网站、餐饮订位及点评应用等并购活动。”

虽然2015年第4季度创投基金的融资活动放缓,但全年计仍然创出1,285亿美元新高的投资额,较2014年上升44%。创投基金入股公司的投资交易共有 7,872 起,较去年下跌3%。

分析报告还指出,2015年是亚洲初创公司投资活动急升的一年,通过1,442起交易获得397亿美元的资金,金额高于以往4年合计的投资额。当中又以中国和印度两地的融资额最高,获创投基金入股的中国初创公司单在2015年便集资274亿美元,占全亚洲超过三分之二的交易额,或占全球超过五分之一的总交易额。

循行业分析,互联网和移动通信行业在全球创投基金的融资额当中占最高份额(66%),其次是医疗保健业 (10%)。互联网和移动通信行业较受亚洲市场的追捧,吸纳了区内80%的创投基金注资额。

 

毕马威中国的美国资本市场组合伙人冯瑞麟指出:“对于发展比较成熟的市场来说,亚洲市场表现出更多波动性。我们注意到中国创投基金的投资者和创投基金入股公司渐渐将投资重心转移到比较稳定的国际市场上,通过获得对方的技术来互补不足,进一步加强业务运作。此外,美国、欧洲和澳大利亚各行各业的投资额也越来越高。”创投基金的投资额下跌,代表全球投资者的思路改变,他们目前似乎看淡市场走势。2015年第4季度有多宗首次公开募股活动未能达到近来私下计算的估值水平,投资气氛似乎转趋审慎。部分投资者甚至决定撇减多项重大的创投基金投资额,以反映它们的公允市场价值。分析报告还指出,随着投资者抱持审慎态度,2016年第1季度的创投基金活动也许会持续受到影响。

– 完 –

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