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De nombreuses introductions en bourse et des activités de Private Equity impressionnantes pour le premier semestre M&A

Communiqué de presse: L’activité M&A à un niveau élevé

L’activité M&A reste à un niveau élevé dans l’économie suisse. Aussi bien le volume que le nombre de transactions ont légèrement augmenté par rapport à l’année précédente. À ce jour, l’année M&A a été marquée par d’importantes transactions dans la branche pharmaceutique et dans l’industrie des biens de consommation, par de nombreuses introductions en bourse ainsi que par le maintien d’activités intenses de la part des investisseurs en Private Equity.

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Au premier semestre 2018, 168 transactions M&A avec participation suisse ont été recen-sées. Celles-ci font état d’un volume de USD 78 mrd au total. Ainsi, le nombre et le volume des transactions ont été plus élevés que l’année dernière (2017: 160 et USD 69,3 mrd). Compte tenu d’une transformation accrue des modèles d’affaires et d’exploitation, on peut s’attendre, pour le deuxième semestre, à de nouveaux partenariats stratégiques, joint ven-tures et acquisitions.

Changement structurel dans la branche des biens de consommation

Le maintien de la convergence entre l’industrie alimentaire, le commerce et le secteur de la santé ainsi que l’importance de l’innovation et de la technologie ont donné naissance, au der-nier semestre également, à différentes transactions intéressantes dans le domaine des biens de consommation. C’est ainsi, par exemple, que la société italienne Ferrero SpA a repris l’activité américaine de confiserie de Nestlé pour le prix de USD 2,5 mrd, et que cette dernière a, à son tour, contracté une alliance stratégique avec Starbucks. Dans le domaine non-food, la holding de produits de luxe Richemont a fait l’acquisition complète du négociant en ligne italien YooX Net-A-Porter Group pour une valeur totale de USD 3,2 mrd.

Volume de transaction de USD 26 mrd dans la branche pharmaceutique

Dans l’industrie pharmaceutique, quatre transactions d’un volume de plus de USD 1 mrd chacune ont été réalisées au semestre dernier. Pour se concentrer sur ses priorités stratégiques, Novartis a vendu sa participation dans la joint venture de Consumer-Healthcare pour USD 13 mrd à GlaxoSmithKline plc. Cette transaction est la plus grande du premier semestre 2018. Au total, la branche pharmaceutique a enregistré au cours des six derniers mois des activités M&A avec participation suisse d’une valeur de près de USD 26 mrd.

De nombreuses introductions en bourse et des investisseurs en Private Equity actifs

Au premier semestre 2018, plusieurs entrées en bourse suisses ont été recensées: parmi elles, l’entreprise de technique médicale Medartis, le prestataire logistique Ceva ainsi que le fabricant de capteurs Sensirion ont réalisé une IPO. Outre la dynamique de ces entreprises, cette évolution s’explique par l’essor économique mondial, l’argent à la disposition des investisseurs et des évaluations élevées.

L’activité intense des investisseurs en Private Equity est une tendance qui se poursuit. Ainsi, le marché M&A suisse a-t-il connu au premier semestre 2018 quelques activités de Private Equity importantes: dans 50 transactions, un acteur de Private Equity était chaque fois impli-qué. «La persistance de l’environnement favorable des taux assure une haute disponibilité de capital pour les activités M&A. Les investisseurs en Private Equity, en particulier, continuent d’en profiter, car ceux-ci ont toujours une part de fonds étrangers élevée», indique Patrik Kerler, responsable M&A de KPMG Suisse, pour expliquer cette évolution.

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