Вызовы пенсионных систем в XXI веке | KPMG | BY
close
Share with your friends

Вызовы пенсионных систем в XXI веке

Вызовы пенсионных систем в XXI веке

В статье рассмотрены основные глобальные проблемы, которые в последние десятилетия заставляют правительства многих стран принимать концептуальные решения о кардинальном реформировании национальных пенсионных систем. В качестве примера в статье рассмотрен опыт реформирования пенсионных систем в странах Южной Америки, а также проанализированы особенности реформирования пенсионной системы в Латвии – страны, которая как одна из первых в Восточной Европе ввела принципы частной пенсионной системы.

1000

По теме

Когда 7 млрд людей населяют планету, снижение рождаемости может показаться проявлением некой высшей справедливости. В Европе одновременно наблюдается резкое снижение рождаемости вместе с ростом ожидаемой продолжительности жизни. Европейская комиссия предполагает, что число людей трудоспособного возраста государств – членов Европейского союза сократится на 40 млн. в период с 2010 по 2050 годы, или с 243 млн до 203 млн. Между тем, число людей в возрасте старше 65 лет должно увеличиться на 60% - до 103 млн [3]. Количество работающих на одного пенсионера, таким образом, резко сократится, что приведет к существенным проблемам в отношении действующих программам социального и пенсионного обеспечения.

Европа стареет неравномерно, процесс старения более устойчивый на востоке и юге, чем на севере и западе. Рождаемость падает быстрыми темпами в Германии, Италии и некоторых странах бывшего коммунистического блока, затем идут Великобритания, Швеция и Франция. В настоящее время это является серьезной отрицательной тенденцией на Европейском континенте, и если не принять никаких мер, то это может привести к культурным, экономическим и геополитическим последствиям. Проблема Европы заключается в нехватке рабочей силы. Ее решением может являться перенос части нагрузки будущих пенсий на динамично развивающиеся регионы, население которых стареет не так быстро. Однако данная цель не может быть достигнута только лишь посредством пенсионной системы Европейского союза через «выплаты пенсий из текущих доходов», которая финансируются за счет налогов, удерживаемых с работающего населения. В конечном итоге может наступить время, когда в Евросоюзе будет нехватка работающего населения, а взимать налоги с американцев или азиатов Евросоюз пока не научился.

Однако, если бы европейские рабочие могли накопить больше средств для выхода на пенсию посредством накопительной схемы пенсионного обеспечения, которая позволяет инвестировать в иностранные и национальные акции компаний, они могли бы получать в будущем доходы от реализации продукции, выпускаемой другими странами. Другими словами, европейские рабочие хеджировали бы свои пенсионные сбережения и перестали бы быть полностью зависимыми от будущей производительности их собственной экономики. К сожалению, опыт Великобритании показывает, что сотрудники на скромные доходы неохотно накапливают сбережения за счет частных пенсионных планов, даже если сокращены социальные выплаты в пользу государства. Возможно, они предпочитают наслаждаться жизнью в настоящем и не думать о будущем.

Правительствам стран ЕС, необходимо рассмотреть вопрос, возможно ли в данной ситуации применение элемента принуждения. Стоит ли следовать опыту ряда стран Латинской Америки и требовать, чтобы работоспособное население само накапливало средства посредством частных пенсионных планов? Сторонники теории свободного рынка скажут «нет» на том основании, что потребители должны иметь право выбора в отношении траты своих доходов. Они также укажут на существующие препятствия и опасности в случае требования от людей вкладывать средства в финансовые инструменты, что по своей сути является рискованным. Ни один политик не хотел бы быть обвинен в принуждении людей терять деньги.

Но насколько реалистично подобное отношение правительства, учитывая риски соблюдения статуса-кво? Велика вероятность, что в ближайшей перспективе некоторые западноевропейские правительства не будут иметь возможности выполнять свои обещания относительно выплаты пенсий. Трудно понять, почему более обременительно требовать от населения благоразумно копить средства для собственного выхода на пенсию, чем настаивать на уплате налогов в поддержку доходов пенсионеров. Разве многие из нас не предпочли бы помочь себе, чем помогать другим? Правительства должны более тщательно регулировать деятельность частных пенсионных фондов, чтобы обеспечить разумное распределение рисков. Частные пенсионные фонды не заменяли бы более привычные пенсии, а являлись бы просто дополнительным инструментом, своего рода ответом на демографическое давление.

Чтобы отреагировать на сокращающееся число рабочей силы, Евросоюз также должен убеждать своих граждан работать больше и дольше. Учитывая увеличение ожидаемой продолжительности жизни населения, тенденция более раннего выхода на пенсию является отрицательным явлением. Безусловно, удивительно, что во Франции в настоящее время только 38,5% мужчин в возрасте между 55 и 64 работают, по сравнению с 65,3% в 1980 году. В Германии ситуация ненамного лучше: 48,2% в настоящее время работают, по сравнению с 64,1% в 1980 году [8].

Чтобы противостоять такой тенденции, многие государства Евросоюза справедливо повышают возраст выхода на пенсию или предлагают пожилым людям стимулы для продолжения работы, как сделало британское правительство. Поскольку стареющее общество является непривлекательной перспективой, независимо от его способности финансировать свой выход на пенсию, европейские политики должны попытаться противостоять снижению количества населения трудоспособного возраста. Иммиграция, очевидно, могла бы помочь, но, учитывая общественное сопротивление, любое развитие в данном направлении, вероятно, будет незначительным. Таким образом, вся надежда возлагается на попытки остановить резкое снижение рождаемости.

Изменения показателей рождаемости в европейских странах, которые по другим критериям имеют схожие показатели, и тот факт, что уровень рождаемости в Америке выше, демонстрируют, что проблема не такая уж неразрешимая, как считают некоторые эксперты. Рождаемость снижается отчасти потому, что в большинстве европейских стран понятие о декретном отпуске «застряло» в 1950-х годах: до сих пор считается, что самым продуктивным возрастом для работы и построения карьеры является возраст до 30 лет. Также считается, что человек работает три десятилетия, а затем он становится бесполезным. Таким образом, гибкие механизмы, которые позволят мужьям и женам сочетать оплачиваемый труд с уходом за ребенком являются предпочтительными для европейских граждан. 

Система выплаты пенсий из текущих доходов

Пенсионные системы по всему миру находятся в состоянии кризиса. Это не связано с тенденциями снижения доходов в экономике или проблемами отдельных государств. Это связано с непосредственным наличием существенных структурных недостатков в пенсионных системах с механизмом выплат текущих пенсий из текущих налоговых доходов.

Такие системы выплат пенсий из текущих налоговых доходов не производят и не создают никаких реальных инвестиций, ни реальных экономических благ. Они просто являются инструментом передачи средств – передают деньги от сегодняшних работников к сегодняшним пенсионерам. И когда сегодняшнее работоспособное население выходит на пенсию, они вынуждены надеяться на то, что после них будет другое поколение работников, которые, в свою очередь, будут передавать свои средства. Эта система должна бы была работать бесконечно. К сожалению, существует две основные проблемы. Первая –демографическая, которая уже обсуждалась выше. В целом мы живем в стареющем мире. Доля населения мира в возрасте старше 65 лет удвоится к 2030 году, примерно с 8% до более 16% [4]. И этот феномен имеет еще более острый характер в странах, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития – в Соединенных Штатах, Западной Европе и Японии.  В этих странах процент населения старше 65 лет будет расти примерно с 18% до поразительных 32% [4].

Одновременно с фактом, что мы стали жить дольше что, бесспорно замечательно, мы также наблюдаем снижение рождаемости во всем мире. В 1970 году коэффициент рождаемости составлял примерно 3,3. В 2010 году он снизился до 2,96, а к 2020 году можно ожидать, что он будет равен 2,5 [8]. На самом деле в каждой стране Западной Европы, за исключением Ирландии, рождаемость сейчас ниже коэффициента воспроизводства населения. Таким образом, западноевропейское население фактически сокращается.

Результатом меняющейся демографии является стремительное сокращение соотношения рабочий/пенсионер. Число рабочих, осуществляющих платежи в систему и передающих свои средства пенсионерам, становится все меньше и меньше. Во многих странах, напри­ мер, Австрии и Бельгии, это соотношение уже ниже двух к одному. И к 2030 году оно, вероятно, будет ниже одного к одному. Очевидно, станет невозможным использование системы, при которой каждый работник должен обеспечивать одного пенсионера.

Вторая проблема, пожалуй, более фундаментальная. Система выплат пенсий из текущих доходов нарушает связь между взносами и выплатами, или, как указал Хосе Пиньера, министр труда Республики Чили, это связь между усилием и вознаграждением. И всякий раз, когда вы нарушаете такую связь, т.е. когда выгоды, которые вы получаете, непосредственно не связаны со взносами, которые вы делаете, открывается дверь перед политическими бедами. Политики могут поддаться пожилым лобби и попытаться увеличить выплаты, когда такое движение не является экономически обоснованным [1].

Системы выплат пенсий из текущих доходов во всем мире рушатся под собственным весом. Налоги с заработной платы уже более 25% во многих странах Западной Европы, и во многих странах Восточной Европы налоги с фонда заработной платы составляют приблизительно 50%. Такое бремя является просто сокрушительным для экономик этих стран. Единственный выход для них, фундаментальное изменение структуры национальных пенсионных систем.

Некоторые скажут, что не имеет большого значения, если Европа изменит своим ценностям. Но те, которые считают, что мир нуждается в европейских ценностях, особенно что касается социальной справедливости и солидарности, не согласятся. Вместе с тем надо понимать, что если не остановить старение Европы, то юная альтернатива прочного американского индивидуализма поглотит европейскую социальную модель.

Выход из пенсионного кризиса Европы

Реформы возможны и необходимы, если люди готовы смотреть на мир по-другому. Самое главное в реформе понимать, что людям самим потребуется приложить больше усилий, чтобы обеспечить собственную пенсию, и роль правительства в этой новой системе должна быть снижена. В то же время необходимо отметить, что подобные системы уже распространены во некоторых странах мира.

Существующие пенсионные системы Европы несправедливы по отношению к десяткам миллионов людей. Большинство молодых работников должны платить все больше и больше, чтобы поддержать тех, кто на сегодняшний день находится на пенсии, затем вероятно они будут получать все меньше и меньше, когда они сами выйдут на пенсию. Многие люди в возрасте до 40 лет из числа работающего населения смогут едва сводить концы с концами в ближайшие несколько десятилетий, несмотря на то, что до 30% и более своих доходов в настоящее время они тратят на уплату налогов на социальное обеспечение.

Часть проблемы заключается в демографических показателях.  Государственные пенсионные системы Европы основаны на так называемой «Системе выплат пенсий из текущих доходов», которая заключается в передаче налогов из фонда заработной платы, уплаченных работающим населением, тем, кто на сегодняшний день находится на пенсии. Нельзя отрицать, что эта система работала полвека назад в мире, где было семь или более работников на каждого пенсионера, которые обычно жили только несколько лет после выхода на пенсию.

Однако этот мир уже поменялся. Из-за резкого снижения рождаемости и увеличения продолжительности жизни теперь в 27 государствах-членах Европейского союза в среднем на обеспечение одного пенсионера приходится лишь четыре человека трудоспособного возраста. К 2040 году - будет только два, а в некоторых странах таких, как Германия, соотношение работающего населения к пенсионерам будет приближаться к «один к одному» [8]. В результате финансовое бремя будет постоянно нарастать. Пенсионные взносы в Германии, например, в настоящее время составляют 20,3% от доходов работоспособных граждан, кроме того, правительство просто увеличило НДС для финансирования расходов для выплаты пенсий. И это только начало. Во Франции пенсионные взносы в ближайшей перспективе могут удвоиться до 40% от заработной платы. Однако увеличение налогов с фонда заработной платы ведет к увеличению уровня безработицы и, следовательно, уменьшению взносов в пенсионную систему. Таким образом, необходимо искать варианты для сокращения пенсионных выплат. Правительства европейских стран уже начали делать это, например, за счет увеличения возраста выхода на пенсию. Вместе с тем, каждая рабочая группа желает сократить пенсионный возраст для своих членов. Так, государственные служащие в Италии выходят на пенсию в 50 лет, а водители грузовиков во Франции могут закончить свою трудовую деятельность в 55 лет. Неужели кто-нибудь всерьез считает, что действующая пенсионная система сможет продолжать жить в 21 веке?

Успешный опыт стран Южной Америки

Двадцать пять лет назад Республика Чили столкнулась с аналогичным кризисом. Ее государственная пенсионная система была создана в 1925 году и до 1970-х годов она была на грани банкротства, изобилуя специальными привилегиями и обремененная высокими налогами на заработную плату. Было предложено, чтобы налоги с заработной платы каждого работника в Чили могли перечисляться на частный, индивидуальный пенсионный счет, который является его собственностью. Его деньги будут инвестироваться в профессионально управляемые фонды акций и облигаций. Если человек меняет место работы, его пенсионные счета перемещаются вместе с ним. Эти меры позволили «питать» растущую экономику, получая гораздо больший пенсионный доход, чем, если бы те же суммы пошли в бюджет.

Это пример того, как работает система частных пенсионных сберегательных счетов. При использовании данной системы каждый рабочий человек получает сберегательную книжку для того, чтобы отслеживать, сколько средств он накопил, и насколько эффективно выполняет свою работу инвестиционный фонд. Для управления своими растущими активами, люди свободно выбирают между множеством частных инвестиционных компаний фондов, которые вкладывают средства в диверсифицированный, с низким уровнем риска портфель акций и облигаций.  Поскольку работники могут свободно перейти от одной компании к другой, между инвестиционными компаниями складывается высокая конкуренция для обеспечения лучшего обслуживания клиентов. Многие из компаний имеют удобные компьютерные терминалы, где люди могут рассчитать уровень своей пенсии или узнать, сколько необходимо ежемесячно вносить на счет, чтобы обеспечить себе выход на пенсию в определенном возрасте.

Система пенсионных сберегательных счетов изменяет само понятие пенсии. Например, Чили больше не имеет жесткого установленного законом возраста выхода на пенсию. Люди могут выходить на пенсию, когда они захотят, так как у них есть достаточные сбережения на своих счетах для «Обеспеченной пенсии» (50% от средней заработной платы за предыдущие 10 лет, что существенно выше, чем минимальный размер пенсии). Если человек хочет, то он может продолжать работу, не производя взносы в пенсионный фонд. Таким образом, больше никто не вынужден оставлять работу или нелегально работать, только потому, что он получает пенсию. Результат? Частная пенсионная система Чили на сегодняшний день накопила инвестиционный фонд в размере $30 млрд, и необходимо отметить, что это страна, где проживает всего 14 миллионов человек и ВВП которой составляет порядка 70 млрд. Как отметил экономист Калифорнийского Университета Себастьян Эдварде, принятая в Чили пенсионная система «способствовала феноменальному увеличению уровня сбережений в стране, с менее чем 10% – в 1986 году, почти до 29% – в 1996 году». Чилийский народ в итоге пожимает богатый урожай. Среднестатистический работник заработал 12% годовых с учетом инфляции, а пенсии сегодня гораздо выше, чем при старой системе, - почти 80% годового дохода за последние 10 лет трудовой деятельности [1].

Может ли эта система работать в Европе? Некоторые экономисты утверждают, что нет. Рассмотрим их возражения. Переход к системе, основанной на инвестициях, слишком дорогостоящий: если налоги сегодняшних работников перенаправить в отдельные пенсионные фонды, кто будет платить пенсии сегодняшним пенсионерам, интересуются критики? В Чили гарантии уже вышедших на пенсию работников были покрыты несколькими способами. Государство выпустило облигации, которые распределили некоторые пенсионные затраты на следующие поколения. Также была реализована приватизация государственного бизнеса и сокращение государственных расходов по другим направлениям, что имело важное значение. С работоспособного населения взимался небольшой временный переходный налог. В результате введения системы частных пенсионных сберегательных счетов, в стране произошел экономический рост, который в свою очередь принес рост налоговых поступлений.

Необходимо отметить, что в переходный период тем гражданам, кто производил взносы в старую пенсионную систему, была предоставлена возможность оставаться в ней. Граждане, которые перешли на новую систему, имели право на начисление частичного пенсионного дохода, гарантированного государством. Все граждане, которые начинали свою трудовую деятельность, обязаны были использовать систему частных пенсионных сберегательных счетов. 

Система пенсионных сберегательных счетов также имеет и другие преимущества, например, если бы она была принята в Европе, рабочие не рисковали бы потерей своих пенсионных сбережений в случае смены работы с переездом в другую страну. Еврокомиссия рассматривает возможность перехода от системы выплат пенсий из текущих доходов к пенсионной системе, основанной на инвестициях, в отношении своих работников. Вместе с тем, система пенсионных сберегательных счетов не является инструментов лоббирования интересов отдельных групп, она наделяет полномочиями всё работоспособное население страны. Она позволяет гражданам владеть финансовым капиталом страны – возможностью, которой многие никогда не имели, и предоставляет больше прав на долю в экономике страны. В настоящее время вряд ли европейцы откажутся от своей зависимости от государства в отношении выплачиваемых им пенсионных пособий в пользу частной пенсионной системы. Тем не менее опыт миллионов людей в таких странах как Перу, Аргентина, Колумбия, Боливия, Сальвадор и Мексика [2], показывает, что подобные пенсионные системы имеют отличные результаты как для экономики, так и общества в целом.

Трехуровневая пенсионная система. Успешное внедрение новой модели пенсионной системы в Латвии

В 2001 году правительство Латвии в сотрудничестве со Всемирным банком внедрило новую модель пенсионной системы. В Латвии была создана трехуровневая пенсионная система, которая сочетает вклад каждого гражданина в обеспечении своей старости, а также соблюдает принцип солидарности поколений и полов. Главный принцип пенсионной системы: чем больше социальные взносы сегодня, тем больше пенсионные выплаты завтра. Три пенсионных уровня обеспечивают стабильность пенсионной системы, так как она выравнивает демографические и финансовые риски, связанные с каждым из этих уровней.

Первый уровень пенсионной программы был введен с 1 января 1996 года и все плательщики социального страхования участвовали в этой про­ грамме. Данный уровень обеспечивает пенсиями по старости всех, кто имел оплачиваемую работу не менее 10 лет. Государственное агентство социального страхования рассчитывает и гарантирует выплаты первого уровня пенсий по старости. В настоящее время 34,09% от заработной платы каждого гражданина направляются в фонд социального страхования, в том числе 20% – регистрируются в пенсионном капитале человека. Каждому работнику открывается личный пенсионный счет, где регистрируются все его социальные взносы. Первый уровень пенсионной системы основан на принципе солидарности поколений и полов. Принцип солидарности поколений означает, что настоящие взносы граждан в пользу пенсий по старости не накапливаются как долгосрочные инвестиции, а выплачивается в качестве пенсий настоящему поколению пенсионеров. Солидарность полов обеспечивает условие – как для мужчин, так и для женщин существует равный промежуток времени пенсионных выплат (средняя ожидаемая продолжительность жизни мужчин и женщин после выхода на пенсию).

Второй уровень пенсионной программы был введен с 1 июля 2001 года. Начиная с этой даты, часть взносов граждан (с 2014 года - 6%) в фонд социального страхования не выплачивается существующим пенсионерам, а инвестируется и накапливается для и до его выхода на пенсию. Целью инвестиций является обеспечение более быстрого роста пенсионного капитала по сравнению с инфляцией и ростом средней заработной платы в стране. Накопленные средства вместе с причитающейся пенсией первого уровня обеспечат участника системы в старости дополнительным доходом. Второй уровень пенсионной программы является накопительной пенсионной системой, основная цель которой увеличение вашей пенсии в старости. Это означает, что часть платежей работающих граждан обязательного социального страхования накапливается для их же пенсии, и не выплачиваются как часть текущих пенсионных выплат действующим пенсионерам. Начиная с 1 января 2003 года, граждане также имеют возможность выбирать частные пенсионные фонды, обладающие государственной лицензией.

Если человек родился после 1 июля 1971 года, то в соответствии с Законом о государственной накопительной пенсии, участие в программе второго пенсионного уровня является обязательным. Тем не менее, если человек родился в период между 2 июля 1951 (включительно) и 1 июля 1971 года (включительно), то он может выбирать, участвовать во втором уровне программы или нет. Участие во втором уровне не требует дополнительных платежей социального страхования. Общая сумма платежа в личный пенсионный капитал остается неизменной – 20% от заработной платы. Данная сумма разделена между первым и вторым уровнями. Доля второго уровня составляла 2% (соответственно18% – для первого уровня) в период с 1 июля 2001 года и 31 декабря 2006 года. Доля платежей для второго уровня постепенно увеличивается и снижается для первого уровня. С 2014 года соотношение составляет 14% – для первого уровня, 6% – для второго.

Единственным управляющим пенсионными активами второго уровня до конца 2002 года являлось Государственное казначейство. В настоящее время граждане могут выбирать, в какой пенсионный фонд, предлагаемый частными управляющими компаниями, вкладывать свой пенсионный капитал. 

Частная добровольная пенсионная схема, или третий уровень пенсионной программы, был введен в июле 1998 года, и он позволяет осуществлять добровольные дополнительные накопительные взносы в пенсионный капитал граждан, управляемый частными пенсионными фондами. Деньги, которые лицо или его работодатель постоянно платят в частный пенсионный фонд, инвестируются в финансовые инструменты и увеличиваются за счет доходов от этих инвестиций. Существуют два вида частных пенсионных фондов: закрытые, которые предназначены для сотрудников основателя фонда (компании) и открытые – доступные всем частным лицам, которые желают стать участниками пенсионного фонда непосредственно или через своих работодателей. 

Возрастная структура населения страны в ближайшей перспективе вероятно, претерпит очень быстрые и неблагоприятные изменения. Низкий уровень рождаемости неизбежно приведет к дальнейшему старению населения. В 2002 году число людей трудоспособного возраста составило 1,4 млн, их доля будет увеличиваться за счет снижения количества детей [5]. После 2010 года в стране количество потенциальной рабочей силы и ее доля резко снизились и началось быстрое старение населения. Если в 1998 году число людей в возрасте от 15 до 34 лет составляло 45% от общей численности населения трудоспособного возраста, то к 2025 году – половина из них будут уже в возрастной группе трудоспособного населения от 35 до 64 лет (1,2 млн человек) [5]. Продемонстрированные тенденции, очевидно, дают понять, что Латвия в ближайшем будущем не будет экономически способна ввести систему выплаты пенсий из текущих доходов. Поэтому руководство страны следовало примерам стран Южной Америки, а также ряду Европейских стран, которые добились значительного реформирования своих пенсионных систем, отказавшись от системы выплат пенсий из текущих доходов. 

Рисунок 1. – Структура латвийской пенсионной системы. Источник: разработка автора

Заключение

Латвия, является одной из первых стран в Восточной Европе, которая внедрила трехуровневую пенсионную систему. Теоретически эта система может быть жизнеспособной долгосрочной перспективе. Но «выживет» ли она, учитывая снижение уровня рождаемости, частые изменения в налоговом законодательстве, неблагоприятные происшествия на фондовых рынках? Только время сможет дать правильный ответ. По крайней мере, сегодня можно с уверенностью ответить, что Латвия выбрала одну из самых перспективных пенсионных моделей, благоприятное развитие которой зависит от стабильной политической и экономической обстановки и роста численности населения страны.

KPMG в социальных сетях

 

Запрос об услугах KPMG

 

Отправить