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ESMA veröffentlicht Fragen und Antworten zu MiFID II

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Die zwei von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde veröffentlichten Q&A Dokumente beinhalten Umsetzungsfragen zu Marktstruktur und Transparenzthemen gemäß MiFID II / MiFIR.

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  1. In dem Q&A Dokument zu Marktstrukturen wird näher auf Fragestellungen zur Thematik der Disaggregation von Daten sowie zum Tick-Größen-System eingegangen. Es wird hier unter anderem klargestellt, dass eine Disaggregation von Daten auf demselben Niveau der Handelsplätze erforderlich ist, für die der Marktteilnehmer bzw. die Wertpapierfirma eine Genehmigung gemäß MiFID II besitzt.
    Des Weiteren wird auf die Verantwortlichkeit für die Berechnung und Veröffentlichung der durchschnittlichen täglichen Zahl der Geschäfte vor allem im Zusammenhang mit mehrfach-börsennotierten Instrumenten näher eingegangen. Hierfür ist in Zukunft die nationale Aufsichtsbehörde des für die Firma relevantesten Marktes verantwortlich. Bei mehrfach börsennotierten Instrumenten, wird in Artikel 16 der technischen Regulierungsstandards 22 spezifiziert, welche nationale Aufsichtsbehörde für die Berechnung verantwortlich ist. 
  2. Die Q&As zu Transparenzthemen beinhalten Fragen und Antworten zu Transparenz des Eigenkapitals und Nicht-Eigenkapitals, zum Double Cap Mechanismus sowie zum Regime der Systematischen Internalisierer. Dabei wurden zwei neue Fragen hinzugefügt, in denen Fragen zu den folgenden Punkten klargestellt werden:
  • Artikel 4 Absatz 7 MiFIR: Überprüfung der gewährten Ausnahmen in Übereinstimmung mit MiFID II und,
  • Das Verfahren für die Gewährung einer Freistellung von Verpflichtungen zur Vorhandelstransparenz für illiquide Nicht-Eigenkapitalinstrumente

Zielsetzung der Q&A Dokumente ist es, gemeinsame Aufsichtskonzepte und –praktiken bei der Anwendung von MiFID II und MiFIR sowie die dazugehörigen Durchführungsbestimmungen zu fördern.

 

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